Google Cloud CEO’su Thomas Kurian, Goldman Sachs’ın Communacopia + Technology Conference etkinliğinde konuştu ve şirketin Tensor Processing Unit (TPU) adı verilen yapay zeka çip işinin, en yakın hyperscaler rakibinden iki kattan fazla büyük olduğunu söyledi. Açıklama, Alphabet’in ikinci çeyrekte bulut gelirini yüzde 82 artırarak 24,8 milyar dolara taşımasının hemen ardından geldi ve Amazon ile Microsoft’un yatırımcılarını tedirgin etti.

Liderlik Tablosunu Karıştıran Çeyrek

Google Cloud’un faaliyet geliri ikinci çeyrekte üç kattan fazla artışla 8,8 milyar dolara ulaştı; bu da yüzde 35,6’lık bir kâr marjına işaret ediyor. Birim, Alphabet’in toplam gelir artışının neredeyse yarısından sorumlu oldu. Taahhüt edilmiş ancak henüz muhasebeleştirilmemiş gelir birikimi 514 milyar dolara çıktı; bu da şirkete gelecek çeyrekler için net bir görünüm sağlıyor. Buna karşın pazar lideri Amazon Web Services, yüzde 37 büyüyerek 42,2 milyar dolara ulaştı; bu, son 18 çeyreğin en hızlı büyüme hızı oldu. Microsoft Azure ise yüzde 40’ın üzerinde büyüyerek yıllık geliri ilk kez 100 milyar doları geçti. Üç şirket de güçlü sonuçlar açıklasa da büyüme hızları arasındaki fark, kurumsal yapay zeka yatırımlarının nereye yöneldiğine dair çok farklı bir tablo çiziyor.

Kurian’ın TPU Hamlesi

Kurian, Pazartesi günü yaptığı konuşmada Google Cloud’un TPU işinin “bir sonraki en büyük hyperscaler’ın iki katından fazla” büyüklüğünde olduğunu söyledi. Investor’s Business Daily bu açıklamayı Amazon’un Trainium ve Microsoft’un Maia çiplerine dolaylı bir gönderme olarak yorumladı. Google, başlangıçta yalnızca kendi iç kullanımı için geliştirdiği TPU’ları bu yıl harici müşterilere satmaya başladı; Anthropic bu müşterilerden biri oldu. Analistler, Google Cloud’un birinci taraf TPU gelirinin önümüzdeki yıl 84 milyar dolara, 2028’de ise 108 milyar dolara ulaşabileceğini öngörüyor. Bu rakamlar, Google’ın yapay zeka altyapısı pazarında sadece bulut hizmetleriyle değil, kendi geliştirdiği donanımla da öne çıkmaya çalıştığını gösteriyor.

Bulut Ekosistemi İçin Ne Anlama Geliyor?

Alphabet, 2026 yılı için sermaye harcaması beklentisini 195-205 milyar dolara yükseltti; bu da şirketin yapay zeka altyapı yatırımlarının karşılığını alacağına dair güvenini yansıtıyor. Google Cloud’un bulut altyapısı pazarındaki payı yaklaşık yüzde 15’e çıktı; AWS’nin hâlâ önemli ölçüde gerisinde olsa da fark kapanıyor. Yatırımcılar için asıl soru, Google’ın bu ivmesinin TPU satışlarının bulut gelirine dahil edilmesinden kaynaklanan geçici bir etki mi, yoksa kurumsal yapay zeka iş yüklerinin dağılımında kalıcı bir değişimin işareti mi olduğu. Google Cloud, 514 milyar dolarlık taahhüt birikimi ve Kurian’ın rakipsiz olduğunu iddia ettiği çip işiyle bu sorunun yanıtının ikincisi olduğunu savunuyor.